«`html

Кто управляет фондовой биржей

Роль Совета директоров

Совет директоров несет главную ответственность за управление фондовой биржей. Совет директоров состоит из избранных акционерами членов, которые представляют их интересы. Основные обязанности Совета директоров включают в себя:

* Надзор за операциями биржи
* Утверждение стратегии и политики
* Назначение и увольнение высшего руководства
* Обеспечение соответствия нормативным требованиям

Состав Совета директоров

Совет директоров обычно состоит из следующих категорий членов:

* Независимые директора: Не имеют существенных финансовых или деловых связей с биржей.
* Директора, представляющие акционеров: Избираются акционерами для представления их интересов.
* Директора со стороны управления: Являются сотрудниками биржи, занимающими руководящие должности.

Роль Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC)

SEC является федеральным агентством, которое регулирует фондовые биржи в Соединенных Штатах. Основные обязанности SEC включают в себя:

* Защита инвесторов от мошенничества и злоупотреблений
* Обеспечение честного и упорядоченного рынка
* Надзор за листинговыми требованиями бирж

Полномочия SEC

SEC имеет широкий круг полномочий для выполнения своей миссии, в том числе:

* Расследование нарушений законов о ценных бумагах
* Принятие мер по обеспечению соблюдения законов о ценных бумагах
* Утверждение листинговых требований бирж

Роль саморегулируемых организаций (SRO)

SRO являются частными организациями, которые выполняют регулирующие функции под надзором SEC. Фондовые биржи обычно являются SRO. Основные обязанности SRO включают в себя:

* Установление и обеспечение соблюдения торговых правил
* Надзор за торговыми операциями
* Разработка и проведение мер по обеспечению соблюдения

Принципы саморегулирования

SRO руководствуются следующими основными принципами саморегулирования:

* Независимость: SRO должны быть независимы от бирж, которые они регулируют.
* Сотрудничество: SRO должны сотрудничать с SEC и другими регулирующими органами.
* Справедливость: SRO должны действовать справедливо и беспристрастно.

Роль брокер-дилеров

Брокер-дилеры являются посредниками, которые помогают инвесторам покупать и продавать ценные бумаги на фондовой бирже. Основные обязанности брокер-дилеров включают в себя:

* Выполнение ордеров для своих клиентов
* Предоставление инвестиционного совета
* Ведение счетов для своих клиентов

Лицензирование брокер-дилеров

Брокер-дилеры должны быть лицензированы SEC или соответствующим государственным органом. Для получения лицензии брокер-дилеры должны соответствовать определенным требованиям, таким как требования к капиталу и требованиям к квалификации.

Роль инвесторов

Инвесторы являются конечными пользователями фондовой биржи. Они предоставляют капитал компаниям, котирующимся на бирже, и участвуют в торговле ценными бумагами. Основные обязанности инвесторов включают в себя:

* Проведение исследований и анализ ценных бумаг
* Управление своим инвестиционным портфелем
* Соблюдение правил и положений биржи

Права инвесторов

Инвесторы имеют ряд прав, в том числе:

* Право на честную и точную информацию
* Право на справедливое обращение
* Право на защиту от мошенничества и злоупотреблений

Заключение

Фондовые биржи являются сложными учреждениями, в управлении которыми участвуют различные стороны, включая Совет директоров, SEC, SRO, брокер-дилеры и инвесторы. Каждая сторона играет свою уникальную роль в обеспечении честного, упорядоченного и эффективного рынка ценных бумаг.

«`